开鑫研究院丨ABS市场周报1018

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年10月18日至10月22日,资产支持证券共发行成立26个项目,发行金额合计.1亿元,较前一周增加95.9%。发行利率范围在2.7-5.6%(根据披露的项目利率)。

其中,按发行金额计,上交所产品占比12.4%、深交所产品占比2.7%、银行间产品占比84.9%;不同档次份额中,评级AAA占比67.3%、AA+占比0.4%、未披露评级的占比32.3%。核心企业所属行业按发行金额占比计,分别为金融(81.0%)、工业(8.1%)、公用事业(4.6%)、可选消费(3.3%)等。基础资产类型按发行金额分布如下:

项目进度

年10月18日至10月22日,共有72个项目更新进度情况,计划发行金额合计达.7亿元。其中,已受理的项目20个,计划发行金额.7亿元;已反馈的项目44个,计划发行金额.2亿元;已通过发审会的项目1个,计划发行金额33.0亿元。

评级变动

年10月18日至10月22日,有2个资产支持证券项目评级发生变动,其中一个为调高,原始权益人为五矿信托;另一个为调低,原始权益人为新力地产。

成交统计

年10月18日至10月22日,上交所成交.3万份,较前一周增加4.2%,净价成交金额96.1亿元,较前一周增加6.3%,全价成交金额97.2亿元,较前一周增加6.0%。

年10月18日至10月22日,深交所成交.5万份,较前一周下降31.7%,全价成交金额42.3亿元,较前一周下降31.5%。

年10月18日至10月22日,银行间成交3.0亿份,较前一周增加80.1%,成交金额.6亿元,较前一周增加70.4%。

1、易会满:稳步扩大“双创”债、绿色债等发行规模,加快推进基础设施REITs试点

证监会主席易会满在金融街论坛年会上发布主题演讲,他表示,服务实体经济是债券融资服务的天职。要继续坚持“两个毫不动摇”的方针,推动提升民营企业、中小企业发债融资的可得性和便利性。稳步扩大“双创”债、绿色债等发行规模。加快推进基础设施REITs试点,助力形成存量资产和新增投资的良性循环。

2、监管窗口指导RMBS发行节奏:两家大行发行计划推迟11月再发

据财联社报道,中国债券信息网显示,原计划分别于10月25日、10月20日发行的两期RMBS均发布推迟公告。上述两期RMBS的发起机构分别为建设银行、工商银行,二者今年以来已经分别完成发行了13期、7期RMBS,在发行RMBS的机构中稳居前列。

知情人士称,两家机构RMBS发行计划推迟是因为收到监管部门窗口指导,要求适当控制节奏,预计均会在11月前半个月重启发行。

RMBS是银行信贷ABS模式之一,以个人住房按揭贷款为底层资产,银行发行RMBS的主要原因包括缓解资本充足压力、盘活存量资产、实现利差收入、腾挪表内按揭额度等。

3、房企前9月累计融资总额平均利率5.58%,单月ABS发行量归零

据中指研究院监测9月份房企融资数据,从融资结构来看9月信用债规模占比36.0%,海外债占比29.1%,信托融资占比34.9%,ABS融资占比0%。9月份传统融资模式基本平分秋色。

ABS发行归零给本月房企融资带来较大的震动。今年以来,不少房企在压缩有息债务规模的同时,积极寻求其他途径补充资金,发行ABS便是其中之一。

年1-7月,房地产行业ABS共融资.1亿元,同比增长61.0%;在行业总融资规模中,ABS占比23.2%,而去年1-7月占比仅为13.2%,一年时间ABS的融资地位提升了10个百分点,成为房企融资的新渠道。然而8月ABS突然急速转冷,环比大降70.6%,几种发行方式均受到重创。9月,ABS发行量归零,为年初以来火热的ABS融资浇上了一瓢冷水。

4、国内首单纯标准厂房公募REITs降临

近日,上海临港集团和东久中国作为发起人的“国泰君安临港东久智能制造产业园封闭式基础设施证券投资基金”正式在上交所受理。该REITs运作方式为契约型封闭式,基金存续期40年,临港奉贤及临港华平作为运营管理机构,基金管理人和ABS管理人为上海国泰君安证券资产管理有限公司。

入池资产均在长三角区域内,包括位于上海自贸区临港新片区、上海金山工业园、江苏昆山高新区、江苏无锡高新区和江苏常州高新区内的6个高标准厂房园区,涉及上海、苏州、无锡、常州四个城市,合计建面39.76万平方米,估值为22.37亿元,预计年和年的年化可供分配收益率在5%左右。

-开鑫研究院出品-

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